Skip to main content

Rzeczywiste aktywa wszelkiego rodzaju, w tym grunty, rozwinęły się wiele lat po kryzysie finansowym. Jednak zarządzający tymi zasobami muszą znać swoją kategorię.

Zarządzający aktywami realnymi różnią się od pośredników finansowych na wiele sposobów. Najważniejszą z nich jest to, jak rozumieją same zasoby, poza miernikami wydajności. Na przykład rzadkie antyki i sztuka wymagają ludzi historii sztuki. Zrozumienie rynku i globalnej geopolityki jest warunkiem wstępnym dla osób handlujących złotem. Prawdziwy zarządca majątku, który inwestuje w ziemię, jest być może najlepszym przykładem tego rozróżnienia.

Może to być uspokajające dla inwestorów ze względu na zwiększone zainteresowanie gruntami i nieruchomościami. Obecnie – ponad pół dekady od czasu światowego kryzysu finansowego – inwestycje w ziemię przyciągają inwestorów z kilku powodów:

• Bogactwo ziemi przewyższyło papiery wartościowe – w pierwszych 13 latach XXI wieku światowy indeks giełdowy (wyniki skorygowane o inflację) osiągnął roczny zwrot w wysokości zaledwie 0,1 procent. Obligacje osiągały lepsze wyniki z roczną rentownością na poziomie 6,1 procent i korzystały z otoczenia o niskiej stopie procentowej, które może wkrótce ulec zmianie. Rzeczywiste aktywa, w tym grunty, mogą i często osiągają znacznie lepsze wyniki.

• Bogactwo ziemi stanowi zabezpieczenie przed inflacją – bogactwo realne, w tym ziemia, ma tendencję do wzrostu wartości wraz z inflacją. Zarządzający funduszami cenią takie rzeczy, jak pola uprawne i operacje leśne, ponieważ ich produkty rosną wraz z inflacją, a plony (żywność i drewno) również z czasem rosną. Biorąc pod uwagę strategiczne inwestycje gruntowe, które przygotowują grunty surowe i przekształcają je w gotowe do zamieszkania projekty, w tym momencie rośnie popyt na mieszkania i wzrost cen przekraczający inflację.

• Bogactwo ziemi nie koreluje z rynkami finansowymi – sama ziemia straciła niewielką wartość w czasie kryzysu finansowego, podczas gdy rynki finansowe odnotowały gwałtowny wzrost.

Mówiąc wprost, praca z inwestycjami gruntowymi ma następujące wymagania:

• Płynny, na lepsze lub na gorsze – Prawie wszystkie nieruchomości nie mogą być po prostu sprzedane. Inwestowanie w okazję do wspólnego przedsięwzięcia będzie na przykład wymagało parametrów umownych. Inwestor może opuścić po 18 miesiącach lub po kilku latach. Fundusze powiernicze na nieruchomości (REIT) są wyjątkiem, które są przedmiotem obrotu jako rynkowe papiery wartościowe (i jako takie podlegają wahaniom cen).

• Wymaga specjalnych umiejętności – ocena lokalnych władz planowania, projekt lokalizacji domu i infrastruktury. Jest to dalekie od scenariusza kupna-sprzedaży na rynku bezpieczeństwa – i co równie ważne, nagradza myślenie strategiczne i kreatywne.

Każda forma inwestycji wiąże się z równowagą między ryzykiem a szansą. Ryzyko to można jednak złagodzić dzięki zrównoważonemu portfelowi, który obejmuje grunty i bardziej tradycyjne akcje, obligacje i tym podobne. Zawarcie niezależnego doradcy finansowego może pomóc znaleźć właściwą równowagę.

[ff id=”2″]